Prvo gradsko kazalište u Odesi je sagrađeno već početkom 19. stoljeća, i to po nacrtima talijanskog arhitekta, Francesca Frapollija, uz izmjene koje je napravio Tom de Tomon. No, kazalište koje se trenutno nalazi u Odesi nije to, već novo koje je sagrađeno nekoliko godina kasnije, krajem 19. stoljeća. Za dizajn se pobrinuo arhitektonski dvojac koji je sagradio brojna kazališta diljem Europe u to vrijeme – Ferdinand Fellner i Hermann Helmer. Kazalište je prvi put otvoreno 1. listopada 1887. godine.